구리 ETF 종류와 시장 분석

구리 ETF 종류와 시장 분석

글로벌 시장 흐름

최근 한 달 동안 구리 가격은 극심한 변동성을 보였습니다.

• 4월 중순까지는 중국의 경기부양책 기대와 미국의 구리 관세 도입 우려로 인해 단기 수요가 증가하며 가격이 강세를 보였습니다.
• 그러나 트럼프 전 대통령의 관세 조기 도입 발표 이후, 수요가 급감하면서 구리는 급락세로 전환했습니다.
• 대표적인 구리 ETF인 KODEX 구리선물(H)은 최근 한 달간 -6.6%, TIGER 구리실물은 -9.19% 하락했습니다.
• 이후 미중 무역협상 기대감과 달러 약세가 맞물리면서 최근에는 소폭 반등하는 모습도 관측되고 있습니다.

 

원인 분석

시기이슈가격 영향

3월~4월 초	中 경기 부양책 기대, 사재기	상승
4월 중순	트럼프발 구리 관세 조기 시행 발표	급락
4월 말	관세 유예 조치, 달러 약세	반등

 

구리 가격의 ‘닥터 코퍼’ 역할

• 구리는 실물경기의 선행지표 역할을 하기에 시장 심리에 민감합니다.
• 현재 글로벌 경기에 대한 불안이 존재하는 가운데, 구리의 수요는 위축되고 있으며 이는 향후 경기 둔화 가능성을 반영하는 신호로도 해석됩니다.

 

국내 구리 ETF 분석

 

KODEX 구리선물(H)	COMEX 구리선물지수(H)	-6.6%	환헤지 포함, 선물 기반
TIGER 구리실물	LME 실물구리 지수	-9.19%	실물 기반, 환노출 있음

 

• KODEX 구리선물(H)은 환율 변동을 막기 위한 환헤지가 적용되어 있어 환 리스크를 줄이고자 하는 투자자에게 유리합니다.
• 반면 TIGER 구리실물은 실물 구리에 직접 투자하는 ETF로, 현물 가격에 민감하게 반응합니다.

KODEX 구리선물(H)

TIGER 구리실물

해외 구리 ETF 분석

 

United States Copper Index Fund (CPER)	USCF	COMEX 구리 선물 기반, 미국 내 대표 상품
Global X Copper Miners ETF (COPX)	Global X	구리 채굴 기업 중심으로 구성

 

• CPER은 COMEX 선물 가격과 연동되어 미국 내 가장 전통적인 구리 ETF 중 하나입니다.
• COPX는 구리 관련 채굴주에 집중되어 있어 원자재 자체보다 주가 민감도가 큽니다.

CPER

COPX

 

향후 구리 가격 전망 및 전략

중단기 전망

• 관세정책이 변수: 트럼프 전 대통령의 관세 관련 발언이 시장을 흔들고 있으며, 정책 확정 여부에 따라 구리 가격은 추가 하락 혹은 반등할 수 있습니다.
• 중국 수요 주시: 중국은 세계 최대의 구리 소비국입니다. 1분기 수요 호조는 관세 도입 전 사전 물량 확보에 따른 것이며, 실제 수요가 지속될지는 미지수입니다.
• 공급 부족 장기 전망: 2020년대 후반부터 구리 공급 부족에 대한 우려는 여전히 유효합니다. 장기적으로는 수요 증가 대비 공급 한계로 인해 가격 상승 압력이 재차 발생할 수 있습니다.

투자 전략 제안

• 단기적 저점 매수 기회 가능성: 최근 급락한 구리 ETF는 일부 투자자에게 매력적인 저가 매수 기회가 될 수 있습니다.
• 관세 리스크 주의: 관세 확정이 향후 추가 하락 요인이 될 수 있으므로 분할매수 및 리스크 관리 필요.
• 장기 분산 투자 시 포트 5~10% 편입: 금과 함께 대체자산으로 분산투자하는 것이 유효. 특히 금이 과열된 상황에서 구리는 상대적 저평가 자산으로 주목됩니다.

 

구리 ETF는 글로벌 경기 흐름과 무역정책에 따라 강한 민감도를 보입니다.단기적으로는 정책 불확실성과 투자심리 위축으로 인해 하락세를 겪었으나, 장기적인 수급 불균형은 여전히 유효한 상승 요인입니다.투자 시에는 국내 상품의 환헤지 여부, 해외 ETF의 구조적 차이, 구리 자체 vs 채굴주 투자 차이를 꼼꼼히 고려해야 합니다.