금 ETF 종류와 시장 분석

금 ETF 종류와 시장 분석

최근 금 가격 동향과 주요 사건

• 국제 금값이 사상 처음으로 온스당 3,500달러를 돌파했습니다.
• 상승 배경은 크게 두 가지입니다:
  • 트럼프 대통령의 관세 정책 강화 → 글로벌 경기 둔화 우려
  • 달러화 약세 및 미국 국채 매도 → 안전자산 선호 증가
• 중국에서는 금 투자 열풍이 거세게 불면서, 상하이 선물거래소 하루 거래량이 100만 계약을 넘었습니다.
• 다만, 최근에는 차익 실현 매물이 나오면서 최고점 대비 약 5% 하락한 상태입니다.
• JP모건은 내년 중반 금값이 온스당 4,000달러를 돌파할 수 있다고 전망했습니다.

금 시세

금 ETF 수익률 현황 (2025년 4월 기준)

• 국내 금 펀드 평균 수익률: 연초 대비 26.81% 상승
• 대표 ETF인 KODEX 골드선물(H) 수익률:
  • 연초 대비 +27.7%
  • 최근 1개월 +11.2%
  • 최근 1년 +39.5%

금 테마는 연초 이후 ETF 수익률 상위권을 차지하고 있으며, 여전히 강한 수급이 이어지고 있습니다.

 

최근 주요 이슈 분석

(1) 달러 약세와 금 강세

• 트럼프 행정부의 관세 강화와 연준(Fed) 독립성 훼손 논란이 커지며 달러 가치가 하락했습니다.
• 금은 달러로 가격이 매겨지기 때문에, 달러 약세는 금값 상승 요인입니다.

(2) 중국발 금 투자 열풍

• 미중 갈등 심화로 중국 개인 투자자들의 금 매수세가 폭발하고 있습니다.
• 중국 상장 금 ETF로의 자금 유입 규모가 작년 전체를 넘어섰습니다.
• 골드바 매진 사례까지 나타나며 안전자산 수요가 극대화됐습니다.

(3) 기술적 과열과 단기 조정 가능성

• 금값이 급등하면서 기술적 과매수 신호가 발생했습니다.
• 이에 따라 일부에서는 "단기 조정이 있을 수 있다"고 경고하고 있습니다.

하지만 중장기적으로는 여전히 "상승 추세가 유효하다"는 의견이 지배적입니다.

 

국내 금 ETF 시장 분석

• 국내에서는 주로 KODEX 골드선물(H) 등이 인기입니다.
• 선물 상품이라 환헤지를 통해 환율 리스크를 줄이고 있습니다.
• 최근에는 거래소 금 현물 가격과 선물 ETF 가격 사이에 괴리율이 다소 발생하고 있는데, 이는 국내 금 선물 시장 활성화 부진 때문입니다.

구분주요 종목설명

국내 ETF	KODEX 골드선물(H)	금 선물 가격 추종, 환헤지 적용
국내 ETF	TIGER 금은선물(H)	금과 은을 함께 투자, 환헤지 적용
국내 ETF	SOL 골드커버드콜 액티브	금 + 커버드콜 전략, 월배당형

 

TIGER 금은선물(H)

TIGER 금은선물(H)

SOL 골드커버드콜 액티브

해외 금 ETF 시장 분석

• 해외에서는 여전히 SPDR 골드 셰어스(GLD) 와 iShares Gold Trust(IAU) 가 대표적입니다.
• 최근 안전자산 선호가 심해지면서 이들 ETF로의 자금 유입이 크게 증가했습니다.
• 특히, 미국 내 금 현물 ETF(GLD)는 한동안 순자산 증가 1위를 기록하기도 했습니다.

구분주요 종목설명

 

해외 ETF	SPDR Gold Shares (GLD)	세계 최대 금 ETF, 금 현물 가격 추종
해외 ETF	iShares Gold Trust (IAU)	GLD보다 낮은 비용으로 금 투자
해외 ETF	Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL)	스위스 저장소 기반, 물리적 금 추종

 

SPDR Gold Shares (GLD)

iShares Gold Trust (IAU)

Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL)

향후 전망 | 투자 전략

• 단기 조정은 불가피할 수 있습니다.
  • 최근 급등에 따른 차익실현 움직임이 이미 일부 나오고 있습니다.
• 그러나 중장기 강세 전망은 유지됩니다.
  • 글로벌 불확실성, 미중 무역 긴장, 미국 금리 인하 기대, 각국 중앙은행의 금 매입 강화 등이 금을 계속 뒷받침할 가능성이 높습니다.
• ETF 투자자는 다음을 고려해야 합니다:
  • 단기 급등락을 감내할 수 있는 투자성향 필요
  • 분할 매수 전략이 유효
  • 환헤지 여부를 상품 선택 시 고려

 

요약

• 금 가격: 온스당 3,500달러 돌파 후 조정, 하지만 장기적 상승 기대
• 국내 ETF: KODEX 골드선물(H) 연초 대비 27.7% 상승
• 해외 ETF: SPDR Gold Shares(GLD) 등으로 꾸준한 자금 유입
• 전망: 단기 조정 가능성 있지만, 중장기 강세 지속 가능성 높음